宁波银行外汇牌价查询（汇率管理宝典银行汇率避险产品手册请查收）
当前，人民币汇率双向波动日益常态化。增强汇率避险意识， 做好汇率风险管理，是外经贸企业稳健经营的必修课。为帮助企业 进一步做好汇率避险工作，国家外汇管理局浙江省分局指导浙江省银行外汇和跨境人民币展业自律机制编写了《银行汇率避险产品手 册》。
《手册》梳理汇总了当前主要的外汇避险产品、应用场景等信息，提供了银行联络方法，旨在帮助企业树立“财务中性”理念， 更好应对汇率波动风险。其中，银行汇率避险产品中涵盖15个产品， 主要包括产品简介、产品功能和办理指引；银行汇率避险产品案例中涵盖产品的具体应用场景15个，主要包括产品简介和运作实例。
汇率风险管理是一项素质要求高、专业性强的工作。企业应结合自身实际，加强与银行的沟通，加大对汇率避险产品的使用，探索出有效的汇率风险防范机制。银行在避险业务开展中既要加大汇率避险产品的开发和推介力度，提升汇率避险服务水平，又要树立合规经营意识，贯彻“展业三原则”的要求，提升外汇服务实体经济的能力。
Part.1银行汇率避险产品
产品一：远期结售汇
产品简介
远期结售汇，是指银行与境内机构协商签订远期结售汇合同，约定将来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入或支出发生时，即按照该远期结售汇合同订明的币种、金额、 汇率办理结汇或售汇。如果客户无法确定未来具体交割日期，只能确定一个时间段，可选择与银行叙做远期结售汇择期交易。在择期交易形式下，交割日的范围可以从签约日至到期日的整个期间，也可以定于该期间内某两个具体日期或具体月份之间。
产品功能
远期结售汇可以帮助企业锁定远期汇率，固定成本，有效规避 市场汇率波动的风险。企业经常项下和资本与金融项下的外汇收支 均可向银行申请办理远期结售汇，进口企业可通过远期售汇提前锁定购汇成本；出口企业可通过远期结汇提前锁定出口收益。
办理指引
远期结售汇业务实行实需原则。远端企业需提供能够证明其 真实需求背景的书面材料。外汇资金的来源和使用须符合国家外汇管理规定。
远期业务的履约宽限期最长不得超过签约银行规定的宽限 期，在宽限期内办理的交割视同如约交割，展期后的业务不再设立宽限期。
企业需缴纳一定比例的保证金或占用银行授信额度，缴纳比例请咨询办理银行。
产品二：远期外汇买卖
产品简介
远期外汇买卖，是指按照远期外汇合约中规定的币种、数额、汇率和交割日期，于到期日进行交割的外汇之间的交易。如果客户无法确定未来具体交割日期，只能确定一个时间段，可选择与银行叙做远期外汇买卖择期交易，约定在未来某一时间段内的任意时点， 以事先约定的金额和汇率进行外汇交易。
产品功能
远期外汇买卖最重要的用途是能够帮助企业提前确定未来某日或某一时间段的外汇买卖汇率、锁定汇率风险，规避由于未来汇率变动给企业带来的潜在损失。
办理指引
远期外汇买卖需符合展业三原则。外汇资金的来源和使用须符合国家外汇管理规定。
企业需缴纳一定比例的保证金或占用银行授信额度，缴纳比例请咨询办理银行。
产品三：人民币外汇掉期
产品简介
人民币外汇掉期，是指境内机构与银行有一前一后不同日期、两次方向相反的本外币交易。
产品功能
人民币外汇掉期能够帮助企业解决中短期外汇资金来源问题，调剂本外币资金余缺，从而提升其资金筹措与管理的灵活性，降低资金 综合成本，并能够帮助企业规避远期汇率风险，提前锁定成本收益。
办理指引
人民币外汇掉期业务实行实需原则。近端和远端企业需提供 能够证明其真实需求背景的书面材料。外汇资金的来源和使用须符合国家外汇管理规定。
企业需缴纳一定比例的保证金或占用银行授信额度，缴纳比 例请咨询办理银行。
产品四：人民币外汇货币掉期
产品简介
人民币外汇货币掉期，是指在约定期限内交换约定数量人民币与外币本金，同时定期交换两种货币利息的交易协议。
本金交换的形式包括：一是在协议生效日双方按约定汇率交换人民币与外币的本金，在协议到期日双方再以相同的汇率、相同金额进行一次本金的反向交换；二是中国人民银行和国家外汇管理局规定的其他形式。利息交换指双方定期向对方支付以换入货币计算的利息金额，可以固定利率计算利息，也可以浮动利率计算利息。
产品功能
货币掉期是一项国际上常用的债务风险管理工具，可以达到规避汇率、利率风险，降低融资成本的目的。货币掉期也可用于将企 业一种货币的资产转换为另一种的货币，获得更高的资产收益。
办理指引
企业办理货币掉期业务应该具有对冲外汇风险敞口的真实需 求，办理结汇的外汇资金应为按照外汇管理规定可以办理即期结汇 的外汇资金。企业近远端交易需符合实需原则。
产品五：人民币外汇期权
产品简介
人民币外汇期权，是指合约买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期，按照约定汇率用人民币买进或者卖出一定数量外汇的选择权。
企业买入外汇期权，是指企业支付给银行一笔以人民币计价的 期权费，以获得在未来某一约定日期以约定汇率进行约定数量结售 汇交易的权利；企业卖出外汇期权则相反，企业卖出权利，到期时必须根据期权买方的要求，以约定汇率进行约定数量结售汇的交割或买方放弃行权，无论买方是否行权，企业都会获得一笔期权费收入。
产品功能
人民币外汇期权主要应用于人民币汇率风险管理。买入期权的功能主要包括：规避人民币汇率波动的市场风险，锁定企业购汇或 结汇成本。期权有以下四种交易方式：
1、买入看跌期权，企业在期初支付期权费用后从银行买入看跌期权，获得在未来特定时间按照约定价格结汇的权利，到期企业可以在市场价格和约定价格中以更优价格交割。
2、卖出看涨期权，企业在期初向银行卖出看涨期权，约定行权价格与行权日期，并获得期权费。行权日银行有权选择是否要求企业以约定价格结汇。
3、买入看涨期权，企业期初在支付期权费后从银行买入外币看涨期权，获得在未来特定时间内按照约定价格购汇的权利，到期企业可以在市场价格和约定价格中以更优价格购汇。
4、卖出看跌期权，企业在期初向银行卖出看跌期权，约定行权价格与行权日期，并获得期权费。行权日银行有权选择是否要求企业以约定价格购汇。
办理指引
企业办理人民币外汇期权业务应具有对冲外汇风险敞口的真实需求背景。人民币期权合约行权所产生的企业外汇收支，不得超出企业真实需求所支持的实际规模，且交割资金应为符合相关外汇管理规定可以办理即期结售汇业务的资金。
企业需缴纳一定比例的保证金或占用银行授信额度，缴纳比例请咨询办理银行。
产品六：买入看跌期权+卖出同期限看涨期权组合
产品简介
买入看跌期权+卖出同期限看涨期权组合，是指企业同时买入和卖出两个币种、期限、合约本金相同的人民币对外汇期权所形成的 组合，以达到企业多样化规避汇率风险的目的。
产品功能
将结汇价格锁定在一个区间。结汇价格得到保护，最优、最差 价格已确定，且能做到零成本。
办理指引
对未来美元兑人民币的走势不确定，既担心人民币升值，又期望获得人民币贬值的收益，希望防范近期人民币汇率风险，但又不想支付期权费，且卖出执行价格为目标结汇价位，则可办理该产品组合。
企业办理卖出期权量应匹配未来收汇，符合实需背景。
企业需缴纳一定比例的保证金或占用银行授信额度，缴纳比例请咨询办理银行。
产品七：买入短期看跌期权+卖出长期看涨期权组合
产品简介
买入短期看跌期权+卖出长期看涨期权组合，是指企业同时买入和卖出两个币种、合约本金相同，但期限不同的人民币对外汇期权 所形成的组合，以达到企业规避汇率风险的目的。
产品功能
远期近端通过买入短期看跌期权，在防范人民币升值风险的同时， 保留市场反弹高位结汇机会，远端卖出期权获得的期权费用于抵补 近端买入期权支付的期权费，实现整体无需支付额外期权费的效果， 同时卖出期权执行价格符合企业心里预期。上述买入期权和卖出期 权的期限和执行价可根据企业外汇收入期限和订单成本灵活搭配。
办理指引
企业为预防风险事件冲击导致人民币快速升值，用一个较为 合适的点位和期限规避汇率风险，同时希望保留市场反弹机会，又不想支付期权费，远端卖出期权的执行价为目标结汇价位，则可办理该产品组合。
企业办理卖出期权量应匹配未来收汇，符合实需背景。
企业需缴纳一定比例的保证金或占用银行授信额度，缴纳比 例请咨询办理银行。
产品八：比率期权组合
产品简介
该产品结构为客户买入一倍金额美元看跌期权，同时卖出两倍或多倍金额的美元看涨期权（执行价格一致），客户近端不需要付 出成本就可以锁定优于远期结汇的汇率。到期日，根据汇率情况， 银行将按执行价格为客户办理一倍或者两倍/多倍金额的结汇业务。
产品功能
该产品主要将卖出期权本应收取的期权费，直接补贴到期初约 定的执行价格上，使得客户可获得优于期初办理远期结汇的价格。
需要注意的是，该产品到期日企业的结汇金额具有不确定性， 即为一倍、两倍或多倍金额的外汇资金。
办理指引
企业可综合考虑目前的预期收汇金额、可接受的执行汇率和 心理预期，选择办理比率期权的期限、执行价、预期结汇金额（以 卖出端的金额为准）。
办理比率期权组合应当遵循实需原则，切记脱离实需背景办 理业务，卖出期权端的行权金额，不得超出企业真实的需求背景所支持的实际规模，严禁过度套保，且能够提供交割审查时所需的证 明材料。
该产品适合结汇金额比较弹性、有持续性的外币现金流，又希望一定程度上改善远期价格，获得比远期结汇价格更好的结汇价 格。
认为人民币有升值趋势，且有一定的衍生品实操及风险评估 与承受能力的持有美元待结汇客户。
在办理该产品前，银行需要详尽地向客户说明期权组合类产 品的潜在风险与成本。
产品九：价差期权组合
产品简介
价差期权组合包括看涨价差期权组合和看跌价差期权组合两种模式，其中：
看涨价差期权组合，是指企业同时买入一笔执行汇率较低的外币看涨期权和卖出一笔执行汇率较高的外币看涨期权，以规避一定范围内外币升值人民币贬值过程中的汇率风险，同时有效降低企业避险成本。
看跌价差期权组合，是指企业同时买入一笔执行汇率较高的外币看跌期权和卖出一笔执行汇率较低的外币看跌期权，以规避一定范围内外币贬值人民币升值过程中的汇率风险，同时有效降低企业 避险成本。
产品功能
以较低的成本规避汇率风险，同时保留获得即期汇率优势的机会。
办理指引
企业可综合考虑签订订单汇率、可接受的期权费成本和心理 预期，选择办理买入期权和卖出期权的金额、期限、执行汇率等。
办理价差期权组合应遵循实需原则，切忌脱离实需背景办理 业务，期权合约行权所产生的企业外汇收支，不得超出企业真实需 求背景所支持的实际规模，且能提供交割审查时所需真实性证明材料。
产品十：即/远期结售汇+卖出看跌/涨期权组合
产品简介
企业在银行办理一笔即/远期结售汇交易的同时，叙做一笔卖出美元看跌/涨期权，可实现优化即/远期结售汇价格的作用。
产品功能
即/远期结汇+卖出看跌期权组合，是指在市场汇率低于期权执 行汇率时获得相应补贴点差收益，或者在高于期权执行汇率时以优化的即/远期汇率结汇。
即/远期结汇+卖出看涨期权组合，是指在市场汇率低于期权执 行汇率时可按优化汇率结汇，或者在高于期权执行汇率时按照指定 汇率再结汇一笔。
即/远期购汇+卖出看涨期权组合，是指在市场汇率高于期权执行汇率时获得相应补贴点差收益，或者在低于期权执行汇率时以优 化的即/远期汇率购汇。
即/远期购汇+卖出看跌期权组合，是指在市场汇率高于期权执行汇率时可按优化汇率购汇，或者在低于期权执行汇率时按照指定汇率再购汇一笔。
办理指引
企业办理外汇衍生品应匹配未来收付汇金额，符合实需背景。
企业需缴纳一定比例的保证金或占用银行授信额度，缴纳比例请咨询办理银行。
产品十一：进口开证+进口融资+远期售汇
产品简介
境内进口商与国外出口商约定以信用证方式结算货款，银行为进口商提供融资先行对外付款，进口商以销售货款归还银行融资。 为规避汇率风险，同时签订远期售汇协议，以融资到期日为期限， 锁定售汇成本。
产品功能
1、满足企业融资需求；
2、避汇率风险，锁定融资成本。
办理指引
远期售汇业务实行实需原则。远端企业需提供能够证明其真实需求背景的书面材料。外汇资金的来源和使用须符合国家外汇管理规定。
远期业务的履约宽限期最长不得超过签约银行规定的宽限期，在宽限期内办理的交割视同如约交割，展期后的业务不再设立宽限期。
企业需缴纳一定比例的保证金或占用银行授信额度，缴纳比例请咨询办理银行。
产品十二：订单融资
产品简介
订单融资，是指银行为支持国际贸易项下出口商备货出运，应出口商的申请，根据其提交的销售合同或订单，向其提供用于订单项下货物采购的专项贸易融资。
产品功能
满足供应商备货装运的融资需求，通过提前结汇规避汇率风险， 帮助供应商扩大贸易机会，减少资金占用。
办理指引
适用对象为出口商持有订单，需要在采购或生产环节得到资金支持，同时规避汇率风险
企业需缴纳保证金或占用银行授信额度，缴纳比例请咨询办理银行。
产品十三：出口商业发票贴现
产品简介
出口商业发票贴现，是指出口商将现在或将来的基于出口商与进口商（债务人）订立的出口销售合同项下产生的应收账款转让给银行，由银行为其提供贸易融资、应收账款催收、销售分户账管理 等服务。
产品功能
通过叙做出口贸易融资提前结汇，规避汇率风险，获得资金融通。
办理指引
适用对象为有进出口经营权，采用赊销（O/A）方式结算的出口商。
企业需缴纳保证金或占用银行授信额度，缴纳比例请咨询办理银行。
产品十四：出口再议付
产品简介
出口再议付，是指银行在收到远期信用证项下单据并审单后，将单据交寄出口再议付合作行，由再议付合作行向出口商提供无追索权的即期融资资金业务。
产品功能
远期通过叙做出口再议付提前结汇，规避汇率风险，获得资金融通。
办理指引
适用对象为有进出口经营权，采用信用证方式结算的出口商。
企业需缴纳保证金或占用银行授信额度，缴纳比例请咨询办理银行。
产品十五：福费廷
产品简介
福费廷业务，是指银行无追索权地买入因商品、服务或资产交易产生的未到期债权。通常该债权已由金融机构承兑/承付/保付。
产品功能
福费廷能帮助出口企业规避汇率、利率、信用、国家风险，获得资金融通，优化财务报表，还能帮助出口企业以延期付款的条件促成与买家的交易，增加贸易机会。企业可提前向银行咨询福费廷 报价并将相应的成本转移到产品价格中去，从而转嫁融资成本。
办理指引
福费廷适用对象为有进出口经营权，采用远期信用证方式结 算的出口商。
企业需缴纳保证金或占用银行授信额度，缴纳比例请咨询办 理银行。
